Options expiration nears and so does overbought status

The market continued the trot upwards today. The three day advance has pushed the major benchmarks very close to an overbought state and if we see the 2/5 gap close over the next two days this would certainly push the market into a short-term overbought state.

Couple the aforementioned with what would is strong overhead resistance (where the 2/5 gap occurred and the upcoming seasonal weakness that typically follows options expiration and you can see why I expect to see at least a short-term move to the downside.

Furthermore, the days surrounding the upcoming holiday are also historically weak. Although I do not use seasonal tendencies as a sole reason to place a trade, I do like to pay close attention when seasonal weakness/strength aligns with current technical weakness/strength.

I will be patiently waiting to see if this set up come to fruition over the next few days and if so I will most likely take action.

The market closed near the highs of the day so a sharp open higher will most likely trigger a gap fade alert. As always I will send out a real-time trade alert to the Gap Fade subscribers if this situation does indeed occur. So far, since its inception just over one week ago the Gap Fade options strategy has made 16.4% while the market has moved lower.

February 13, 2008 – Overbought/Oversold

S&P (SPY) - 62.5 (neutral)

Russell 2000 (IWM) - 68.8  (neutral)

Dow (DIA) - 65.5 (neutral)

Nasdaq 100 (QQQQ) - 63.3 (neutral) 

We work hard to bring you our latest views, opinions and research on a daily basis. If you are a loyal reader and find our thoughts useful please show us your support by joining our newsletter service. 

Check out our Gap Fade strategy and ETF Extremes strategy! Learn the simplicity of two powerful options strategies.

If you want to an in-depth, step-by-step look at how we trade our strategies purchase our acclaimed E-Book! With your purchase you will receive Two Free Months of our investment newsletter plus unlimited access to our Insider’s page enabling you to follow our strategies as you learn. What do you have to lose? Join today!

Still Waiting…..

The market surged higher today only to fade late in the day. Buyers continue to show little conviction. As I stated yesterday, the gap from 2/5 is still lingering overhead and a push higher to close the gap will most likely cause the benchmarks to move into an overbought state. Again, this could trigger a signal in the ETF Extremes. On the other hand, a move to the downside testing the 1310-1320 area could also push the S&P into an extreme oversold condition.

As the market nears options expiration I would prefer to see a move to the upside that pushed the market into a short-term overbought state. Typically the market experiences weakness the day following options expiration so stay tuned as we approach expiration.

February 12, 2008 – Overbought/Oversold

S&P (SPY) - 52.9 (neutral)

Russell 2000 (IWM) - 55.5  (neutral)

Dow (DIA) - 54.7 (neutral)

Nasdaq 100 (QQQQ) - 45.9 (neutral) 

We work hard to bring you our latest views, opinions and research on a daily basis. If you are a loyal reader and find our thoughts useful please show us your support by joining our newsletter service. 

If you want to an in-depth, step-by-step look at how we trade our strategies purchase our acclaimed E-Book! With your purchase you will receive Two Free Months of our investment newsletter plus unlimited access to our Insider’s page enabling you to follow our strategies as you learn. What do you have to lose? Join today!

Market Not Showing Cards

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

666666666666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666

6666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

Major Indices Inching Closer to Oversold

The market moved lower again today which pushed the major benchmarks we follow ever so closer to an oversold state. I would prefer to see a move near the 1310 area in the S&P which would most likely push our oversold/overbought into an extreme area. I would also like to see the RSI (2) (another short-term overbought/oversold indicator I use) follow suit and move into an extreme state.

The week in general was very good for our service. The introduction of the Gap Fade was tremendous as the strategy gained over 16% for the week on two trades while the major benchmarks moved sharply lower. Every major index fell by more than 4% this week.

Even with the move lower the market is still in somewhat of a limbo land. Volatility continues to reign supreme and can make intra-day and swing trading difficult. As always I will wait patiently on the sidelines until the risk/reward looks favorable. Have a great weekend!

S&P (SPY) – 36.2 (neutral)

Russell 2000 (IWM) - 45.5  (neutral)

Dow (DIA) – 33.5 (neutral)

Nasdaq 100 (QQQQ) - 41.4 (oversold) 

We work hard to bring you our latest views, opinions and research on a daily basis. If you are a loyal reader and find our thoughts useful please show us your support by joining our newsletter service. 

If you want to an in-depth, step-by-step look at how we trade our strategies purchase our acclaimed E-Book! With your purchase you will receive Two Free Months of our investment newsletter plus unlimited access to our Insider’s page enabling you to follow our strategies as you learn. What do you have to lose? Join today!

Gap Fade Strategy Off to a Blazing Start – Up 16.4% After Two Trades

Yes, since its inception on Monday we have had two trades in the Gap Fade strategy for a cumulative profit of 16.4%.

Our second trade came today with the large gap lower this morning. QQQQ opened at $42.35, down $.42 from Wednesday’s low of $42.77. As a result I purchased QQQQ Mar08 calls (QQQCP) for $2.20 shortly after the open.

Our profit target was met shortly after the opening bell so we decided to sell our calls for $2.40, which allowed the strategy to lock in profits of 9.1% (not including commissions) on the trade.

As I stated earlier, since its inception just four days ago the Gap Fade strategy has made 16.4%. Compare that with the overall market performance for the week and I think you can see just how powerful the strategy can be if implemented correctly.

Two trades certainly do not define the success of a strategy. It is how the strategy performs over the long-term that matters. However, it is statistically proven that gap fades work. Just do a search on google and you will pull up various studies that prove gaps work.

Combine the stats with sound stop-loss rules and other important trading guidelines and I am confident that the Gap Fade strategy will indeed be successful over the long-term. Of course, only time will tell.

As for the current market, the benchmarks (other than the QQQQ) are still in a neutral state. I would like to see the market move a bit lower over the next few days to move us into an extreme state. Once again, we never quite made it there over the last few days. A test of the lows today could surprisingly enter us into a signal in the ETF. I am begining to feel like I am repeating myself daily just to let people know that I haven’t forgot about the ETF Extremes strategy. Believe me I am still watching and waiting. I would say waiting patiently but I have moved beyond that point.

I would also like to thank everyone for the kind words recently and for all of the wonderful questions regarding the Gap Fade strategy. As I stated before I will be limiting the number of subscribers due to many factors (service, liquidity, etc) so get in while there is still room. If you are unable to don’t fret, I will just add you to the waiting list.

Anyway, have a great night. Lets keep this profitable 2008 rolling. I am off to hit the slopes. Two feet of freshies today in beautiful VT and it all right outside my door. Life is good. Take care! -A

Overbought/Oversold for February 7, 2008

 

S&P (SPY) - 40.6 (neutral)

Russell 2000 (IWM) - 49.7  (neutral)

Dow (DIA) – 39.6 (neutral)

Nasdaq 100 (QQQQ) - 29.9 (oversold) 

We work hard to bring you our latest views, opinions and research on a daily basis. If you are a loyal reader and find our thoughts useful please show us your support by joining our newsletter service. 

If you want to an in-depth, step-by-step look at how we trade our strategies purchase our acclaimed E-Book! With your purchase you will receive Two Free Months of our investment newsletter plus unlimited access to our Insider’s page enabling you to follow our strategies as you learn. What do you have to lose? Join today!

Sharp decline pushes Nasdaq 100 further into oversold territory.

The Nasdaq 100 (QQQQ) barely moved into oversold territory yesterday and pushed further into that state after the continuation of the sell-off today. However, the sharp declines, have yet to push the tech-heavy index or the other major benchmarks we follow into an extreme state.

A RSI (2) reading below 5 (preferably below 3) often signals a short-term reprieve is near and none of the indices have dipped below that area. I would prefer to see a move below below the aforementioned area coupled with a retest of the recent lows before establishing a short-term long position, but I could a signal could pop up before that occurs. We are once again near a signal in the ETF, but I almost hate to say that because we have been near that state for months now with absolutely no signals coming to fruition.

I was finally able to get the Gap Fade performance page up and running with the help of my wonderful website guru, Morgan Newcomb. Check out his site at manewc.com. He would appreciate the traffic.

Yes, the QQQQ Gap Fade strategy has officially begun and Thinkorswim now has it available for autotrade on their site. Click here to get started.

We already have one trade under a belt, a 7.3% gain. The trade occurred yesterday during the largest one day decline in over a year. Not bad, not bad at all. With strict trading guidelines which include stop-losses, we feel this strategy could be a huge success, much like the ETF Extremes. Give us a try! You can cancel at any time.

Overbought/Oversold for February 6, 2008

S&P (SPY) – 34.0 (neutral)

Russell 2000 (IWM) – 37.5  (neutral)

Dow (DIA) – 35.1 (neutral)

Nasdaq 100 (QQQQ) - 22.5 (oversold) 

We work hard to bring you our latest views, opinions and research on a daily basis. If you are a loyal reader and find our thoughts useful please show us your support by joining our newsletter service. 

If you want to an in-depth, step-by-step look at how we trade our strategies purchase our acclaimed E-Book! With your purchase you will receive Two Free Months of our investment newsletter plus unlimited access to our Insider’s page enabling you to follow our strategies as you learn. What do you have to lose? Join today!

Successful Gap Fade Trade in the Face of a Tanking Market

Today is just one example of how successful a Gap Fade strategy can be when implemented correctly. Stop-losses, reasonable profit targets, and a set of strict guidelines are what make a strategy successful over the long-term.

In the face of a tanking market our Gap Fade strategy, in its first trade, made 7.3%. Yes, 7.3%.

The market gapped substantially lower this morning on the back of a weak ISM report. The underlying that I use in the Gap Fade strategy is the NASDAQ 100 (QQQQ) for many reasons that I will mention in my upcoming report.

QQQQ gapped lower to open at $44.12, or $.82 lower than the previous day’s close of $44.94. As a result I placed an order to buy to open the Mar08 44 calls (QQQCR) for $2.05 shortly after the open. Roughly and hour after the trade was placed I sent out a trade alert to sell to close the Mar08 44 calls for $2.20, for a 7.3% profit. The gap had yet to close, but my technicals were telling us to take the profits off the table and I did just that.

One trade certainly does not define a strategy. It is how the strategy performs over the long haul that matters. Gaps fades work. Just do a search and look at the stats. Combine the stats with sound stop-loss rules and other important trading guidelines and I am confident that the Gap Fade strategy will indeed be successful lover the long-term. Only time will tell.

The response so far has been overwhelming. I should remind all of you again that I will be limiting the amount of subscribers to the Gap Fade strategy for various reasons.

As you can tell I am very excited about the strategy! Have a great night!

Overbought/Oversold for February 5, 2008

S&P (SPY) – 38.2 (neutral)

Russell 2000 (IWM) – 45.0  (neutral)

Dow (DIA) – 38.5 (neutral)

Nasdaq 100 (QQQQ) - 29.8 (oversold) 

We work hard to bring you our latest views, opinions and research on a daily basis. If you are a loyal reader and find our thoughts useful please show us your support by joining our newsletter service. 

If you want to an in-depth, step-by-step look at how we trade our strategies purchase our acclaimed E-Book! With your purchase you will receive Two Free Months of our investment newsletter plus unlimited access to our Insider’s page enabling you to follow our strategies as you learn. What do you have to lose? Join today!

No Gap, New Gap Fade Strategy

We did get the gap to the upside that I was hoping for (mentioned in last Friday’s post) and as a result a signal was not triggered in the ETF Extremes strategy.

Many of you have already noticed the changes made to the website over the weekend. Yes, we have added a Gap Fade strategy using QQQQ as the underlying. It is officially available for auto-trade at Thinkorswim. I will be sending out the official guidelines to newsletter subscribers and those of you who have signed up for the Free strategy report.

You will also notice that we took the SPX Iron Condor strategy off the site. We will continue to follow the strategy in the newsletter and continue to give our subscribers our trades much like we have in the past. However, as a newsletter subscriber you will not only be able to follow the SPX, but you will also be able to follow our new RUT Iron Condor. In our next issue (out at expiration) I will talk about how the Iron Condor strategies will be traded from this point forward. Position-sizing will be a key element.

As for the current market all of the major indices are back in a neutral state as we enter a fairly negative seasonal period. I expect to see oversold conditions (or at least I hope to see) in the next week or so. This will once again bring us back to a situation where a signal is likely. At this point, I am just sitting on my hands and patiently waiting, but I have been doing this for months now to no avail. Yes, our signals, or lack thereof, have kept me out of this whirlwind of a market, and have allowed the strategy to maintain its current gains of 113% since its inception almost two years ago, but that still doesn’t hide the fact that I am getting extremely (no pun intended) frustrated.

I guess I should not complain too much. While the strategy has managed to keep its gains I have watched other services who have strategies that have been around as long if not longer lose absolutely everything. This is another reason why I decided to initiate a gap fade strategy. It allows me to use stop losses unlike the Iron Condors and other similar credit spread strategies. The statistics speak for themselves. I must warn all of you that I will be limiting the subscribers in the Gap Fade strategy between 50-75 for obvious reasons. Anyway. please email me if you have any questions or comments. Have a great night!

Overbought/Oversold for February 1, 2008 

S&P (SPY) – 57.4 (neutral)

Russell 2000 (IWM) – 64.2  (neutral)

Dow (DIA) – 58.9 (neutral)

Nasdaq 100 (QQQQ) - 48.1 (neutral) 

We work hard to bring you our latest views, opinions and research on a daily basis. If you are a loyal reader and find our thoughts useful please show us your support by joining our newsletter service. 

If you want to an in-depth, step-by-step look at how we trade our strategies purchase our acclaimed E-Book! With your purchase you will receive Two Free Months of our investment newsletter plus unlimited access to our Insider’s page enabling you to follow our strategies as you learn. What do you have to lose? Join today!

Is a signal near?

Over the last few days I have written about the short-term overbought-state of the tech-heavy NASDAQ 100 (QQQQ) as indicated by the RSI Wilder (2). Several other short-term indicators I follow are also leaning towards the bearish camp. I wanted to see a lrge gap higher today and that looked like it was going to come to fruition after the Microsoft news, but then the negative jobs report came out an hour before the open and eliminated my chances of fading what would have been an extreme condition.

After an early morning sell-off the market was able to slowly build some momentum into the close to finish near the highs of the day.  A gap higher Monday will most likely trigger a signal in the ETF Extremes strategy. Yes, I said it, a signal! Yippee!

I also hope to add another strategy to the mix over the weekend which should be available for auto-trade at Thinkorswim early next week. Hopefully, my web guy can accomplish what he needs to do over the weekend.

Have a great weekend and be ready early Monday! I hope we see a large gap opening.

Overbought/Oversold for February 1, 2008 

S&P (SPY) – 71.7 (overbought)

Russell 2000 (IWM) – 76.1  (overbought)

Dow (DIA) – 73.0 (overbought)

Nasdaq 100 (QQQQ) - 63.7 (neutral) 

We work hard to bring you our latest views, opinions and research on a daily basis. If you are a loyal reader and find our thoughts useful please show us your support by joining our newsletter service. 

If you want to an in-depth, step-by-step look at how we trade our strategies purchase our acclaimed E-Book! With your purchase you will receive Two Free Months of our investment newsletter plus unlimited access to our Insider’s page enabling you to follow our strategies as you learn. What do you have to lose? Join today!

« Previous Page